El día de ayer Petróleos Mexicanos (Pemex) anunció los resultados finales de una
transacción financiera en los mercados internacionales para reducir su deuda en
dólares, así como sus obligaciones financieras de corto plazo.
Como resultado de esta operación se lograron los siguientes dos objetivos:
1) Reducción en la deuda total de Pemex por $5,000 millones de dólares, con
los recursos de la aportación patrimonial del gobierno federal.
2) Refinanciamiento de pasivos por un monto de $20,130 millones de dólares
Refinanciamiento de pasivos de Pemex
La operación de manejo de pasivos tuvo los siguientes tres componentes:
1. La colocación de tres bonos de PEMEX a 7, 10 y 30 años por un monto de
$7,500 millones de dólares para refinanciar deuda de corto plazo.
2. Recompra e intercambio de bonos denominados en dólares que vencían
entre 2020 y 2025 por un monto de $8,743 millones de dólares, por bonos
de largo plazo.
3. Intercambio de bonos en dólares con vencimiento entre 2041 y 2048 por un
monto de aproximado $3,887 millones de dólares.
Es importante resaltar que en esta operación la demanda total de bonos de
PEMEX por parte de los inversionistas internacionales superó los $50,000 millones
de dólares, monto que representa casi la mitad de la deuda de Pemex, lo que
convierte a esta transacción en la de mayor demanda en la historia de la empresa.
Los bonos de mayor plazo fueron los más demandados en el mercado, lo que
demuestra la confianza de los inversionistas en la fortaleza de Pemex a largo plazo.
Gracias a esta transacción, la empresa redujo su riesgo de refinanciamiento para
los próximos años. Esta operación constituye el ejercicio de manejo de pasivos
más grande realizado por un emisor mexicano en la historia.
Asimismo, con el fin de mitigar el costo financiero de la operación se
intercambiaron bonos de largo plazo.
A la fecha se observa una mejoría en el sentimiento de riesgo del mercado hacia
Pemex, con respecto al inicio del mes de septiembre, lo que se ha traducido en
una reducción de los “credit default swaps” (CDS) de Pemex a 5 años en 41 puntos
base.
